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鲁证期货现指放量单边上涨期指轻仓不宜追涨一

2019-01-14 05:13:23

  鲁证期货:现指放量单边上涨期指轻仓不宜追涨

  中国山东讯上周市场上周沪深300指数总体呈现强劲的上涨态势,周一由于受到前期外盘走势强劲和美日宽松货币政策的影响,现货指数高开高走,并创出了近5个月的新高。周二受央行提高存款准备金率的利空政策影响,沪深300指数低开之后开始呈现宽幅震荡的走势。在煤炭、有色金属等板块带动下,现货指数大幅震荡上扬。周三受隔夜美股小幅上涨等消息影响,沪深300指数延续前几交易日上冷冻离心机涨趋势,在金融、地产板块的带领下期指震荡走高,实现五连阳。周四受人民币汇率升高等消息影响,沪深300指数延续前几个交易日的上涨趋势小幅高开,但尾盘在以食品饮料、电子信息为代表的中小盘股拖累下出现跳水,现指五连阳后首次以阴线报收。周五,受五中全会今开幕定调十二五规划和人民币升值预期等消息面影响,金融、造纸、有色带领现货指数强劲上扬,并以大阳线报收。现货指数周度成交量创新高,成交额10995亿元达到了历史新高,指数价格也较上上周上涨9.31%。技术指标上,上周现指表现持续强势并站稳30日,60日均线。MACD中的DIF与DEA均为正值,并处于上升趋势,显示买方力量明显占优。

  沪深300期指合约IF1010上周跟随现货指数呈现强劲上涨走势,四合约均大幅收涨。截止周四收盘,IF1010合约以大阳线报收于3310点,4天上涨256点,涨幅8.38%,周内达3323点,成交646218手。周四主力合约IF1010成功移仓至IF10111。上周IF1010合约价差呈现震荡走势,大部分时间处于贴水状态,周四上午出现大幅度贴水,达到35点,为先前的正向套利者提供了很好的平仓和获取超额收益的机会。周五是你拨通了你幺舅的电话IF1010合约交割日,IF1011合约出现大幅升水,截至现指收盘前达到52点,给IF1011合约套利者带来机会。

  根据中金所公布的结算会员持仓排名,上周多空主力总体对后市看多情绪赤日炎炎似火烧浓厚。周二前20名主力会员上演了空翻多,但随着IF1010合约交割日的临近,主力会员大幅双向减仓。周四,主力合约IF1010移仓至IF1011,主力持有多单19406手,空单20804手,多单空单数量基本持平,但鉴于IF1011刚成为主力合约,持仓对后市预判意义不明显。其中空头主力国泰君安期货持有2671手IF1011净空单,中证期货持有1627手IF1011净空单,其对后市强烈看空,这比其周四持有的IF1010净空单数量有所增加;多头主力华泰长城期货持有IF1011净多单1148手,而周四持有IF1010净空单78手,永安期货持有净多单1524手,比周四持有的IF1010净多单1116手相比进一步增加。这说明多空双方主力内部对后市的预判也有所分化。

  热点板块受到人民币汇率升值以及十七届五中全会召开等消息的影响,A股市场上周以来走出单边上涨的行情,21个中证协基金行业板块多数翻红,其中金融服务板块以14.4%的周涨幅居首,采掘、金属、交通运输等板块涨幅紧随其后,而食品饮料、医药生物、批发零售等板块表现则相对较弱。

  上周初,A股市场承接十一长假后交易日的上涨行情,在煤炭、有色金属等板块的带领下一举冲上2800点大关。目前因为美元贬值、内需旺盛、通胀预期三大基本面支撑,并激发有色金属、煤炭等资源股的集体井喷。尽管前期受到加息传闻、房地产调控利空阶段性消化以及央行提高存款准备金率的利空消息的影响,房地产、金融等一线权重股的走势依然非常凌厉,进而带动三季度业绩较好、估值仍有提升空间的机械、汽车和家电的集体发力,与之相比,前期涨势较好的农林牧渔、医药生物等板块则表现相对较弱,而前期遭到爆炒的创业板中小市值概念股也风光不再

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,个股走势形成鲜明对比,市场风格的转换也同样备受市场关注,二八格局日趋明显。

  上周A股市场资金净流入489.97亿,沪市主力资金净流入236亿元。另据全景数据决策终端的监测数据显示,周五深沪两市合计净流入资金15.78亿元,其中机构资金净流入88.55亿元,散户资金净流出72.77亿元。行业方面,深沪两市81个行业中,共有28个行业录得资金净流入,六成半行业被净卖出。银行业全天流入金额高达37亿元,远超其他行业,证券期货板块流入15.5亿元,保险业流入7.44亿元。有色金属加工板块流入11.03亿元,煤炭采选板块流入8.43亿元。专用设备、航空运输、有色采选板块均流入超过6亿元。医药制造板块上周五个交易日连续居净流出排名榜首,周五流出12.9亿元。零售业流出9.5亿元,饮料制造板块流出7.36亿元,电子元器件、计算机应用服务板块分别流出7.24亿元、5.94亿元,通信设备制造、化学原料制品板块也流出逾5亿元。

  后市研判国庆节以来,以日本降息为导火索,全球新一轮货币战争愈演愈烈,受此影响,国内外股市表现强势。国内期现货市场则在人民币升值和五中全会的推动下,表现更为抢眼,量价齐增,呈现明显的逼空行情。现货市场出现了明显的风格转换,二八分化现象明显。期货市场则由周初的双贴水现象转变成周五的大幅升水(除当日交割的IF1010合约),虽然一定程度显示投资者对后市看好,但是较大的升水也显示市场短期处于较为疯狂的境地。而10月16日美国宣布推迟发布汇率报告则意味着短期美国就人民币汇率立法的可能性减小,但近期人民币汇率仍将以小幅快步升值的趋势为主。所以在目前的逼空行情下,一方面上方任何压力位都显得非常无力(包括沪指的年线),因此不要轻易测顶,前期低位多单尽量持有,现指不跌破5日线,不要轻易离场,更不要轻易重仓空单;另一方面,由于前期涨幅过大,短期内A股风险累积,短线调整可能会随时而来,因此不要追涨。总之,目前的行情下,风险比较大,除非有低位多单,其他操作无论多空,均仅限于短线,且仓位控制在50%以下(空单的仓位要更低,建议不超过30%)。

  套利追踪由于周五为IF1010合约交割日,跨期价差波动剧烈。为规避价差剧烈风险,所以周油温机五跨期套利暂不进行操作。上周跨期价差走势呈现先涨后跌的走势,楼承板厂家临近周末,随着IF1010合约的交割。跨期价差趋向收敛。本策略自7月14日主力合约换月启用,截至10月15日,累计净收益率17.11%,预计年收益率68.43%。(鲁证期货宋维演)

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